2022년 10월 부터 주식을 시작했어요.
아무것도 모르고 시작했을 때, 초심자의 행운으로 조금 벌었어요.
그리고 주식에 관심이 많아져서 책을 보면서 '주식 증권 경제' 공부를 지속하고 있어요.
2022년 9월 23일에 시작했어요. 그리고 1년 후 2023년 9월 22일(금요일) 까지 수익률 22%를 기록했어요.
주식 계좌를 거의 생활통장으로 사용하기 때문에 입출금이 굉장히 많아요.
이렇게 주식으로 수익을 낼 수 있었던 가장 큰 이유는 다행히도 그동안 국장(코스피 코스닥) 차트 모양이 오름새 모양이에요.
국장이 오르면서 , 그 덕분에 저도 수익을 낼 수 있었던거 같아요.
주식 아무것도 모르고 진입했는데, 참 운이 좋았네요.
실전 주식 투자를 하면서, '주식 증권 경제' 분야의 책을 보면서 공부했어요.
그 내용중에서 실제 투자 할 때 도움이 되는 정보를 이 포스트에 정리해 볼게요.
주식투자 안내서 : 주식기초부터 헤지펀드까지 / 김희수 저자 / 지식과감성 / 2022년 03월 23일
주식 거래 시간
주식 처음 시작할때 주식 시장 시간 이해하는데 굉장히 어려웠어요.
사실 지금도 '장전 시간외', '장 시작 동시호가' 이건 겹치는 시간에 진행하는데 어떤 구조로 거래되는건지 어려워요.
[정규장 거래 시간은 오전 9시에서 오후 3시 30분까지이다. 정규장 거래 시간에는 지정가주문, 시장가주문, 조건부 지정가 주문 등을 할 수 있다.]
| 장 전 시간외 종가 | 08:30~08:40(전일 종가로 거래) |
| 장 시작 동시호가 | 08:30~09:00(주문접수 후 모아서 일괄 체결) |
| 정규장 일반거래 | 09:00~15:20(실시간 체결) |
| 장 마감 동시호가 | 15:20~15:30(주문접수 후 모아서 일괄 체결) |
| 장 후 시간외 종가 | 15:40~16:00(당일 종가로 거래) |
| 시간외단일가 | 16:00-18:00 |
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주식투자 안내서:주식기초부터 헤지펀드까지
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헤지펀드(헷지펀드)의 헤지(헷지)를 깔끔하게 설명해 주고 있어서 개념을 잡는데 매우 도움이 됐어요.
헤지펀드의 다양한 전략과 사례를 정리해주고 있어요.
헤지펀드(hedge fund)는 일정 금액 이상의 투자자들을 비공개로 모집하여 절대수익을 추구하는 펀드이다. 일반적으로 최소 가입 요건은 10억원 이상이다.
'헤지(hedge 방지책)'라는 단어가 익숙하지 않아서 무엇을 의미하지 매번 궁금했는데 잘 설명해 주고 있어요.
'방지책'이라는 단어가 펀드에 붙었는지에 대한 설명도 책에서 해주고 있어요.
4계절 투자법 : 경제는 사이클이다 / 최일, 박정상 저자 / 리툴북스 / 2021년 09월 24일
주식업종의 종류
주식 업종 분류 : 임의소비재(Consumer Discretionary) 필수소비재(Consumer Staples) 에너지(Energy) 금융(Financials) 헬스케어(HealthCare) 산업재(Industrials) 소재(Materials) 기술(Technology) 통신(Telecom) 유틸리티(Utilities)
주식 업종 이걸 외우질 못해서 항상 헷갈렸는데, 외워놔야겠어요.
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주식시장의 검은손 '작전'을 식별하는 7가지 시그널 (2021 / 김준형 레오 / 도서출판 학고재)
'세력 + 쩐주 + 대주주(ceo, 사모펀드 등)' 이들이 합심해서 개미들을 털어 먹는 일이 매우 흔하다고 합니다. 기업을 믿으면 안돼요.
정리하자면, 기업사냥꾼이 A회사 유상증자에 돈을 넣어서 주식을 받고, 이 회사의 최대주주가 된다. 또한 페이퍼컴퍼니 B를 설립해서 유상증자로 들어온 A 회사의 자본금을 페이퍼컴퍼니 B에 넣는다. 그러면 주식은 공짜로 얻는다. 돈이 돌 고 도는 순환출자 구조인 것이다.
만약 페이퍼컴퍼니를 통해 자본금을 빼돌리지 않는다면, A 회사의 재료(펄)를 활용해서 주가를 상승시키고 주식을 털어버리는 방법도 있다.
망해가는 주식회사를 통해서 개미들의 돈을 합법적으로 나쁜 놈들 주머니로 넣는 방법을 소개하고 있습니다.
이런 것을 보면 시가총액 낮은 개잡주라고 불리는 종목을 알아두고 꼭 피해야겠다는 생각을 하게 됩니다.
적자기업인데 전환사채 발행하고, 대주주가 계속 바뀌고, 사명이 바뀌는 등 유상증자를 시도 때도 없이 하는 기업들이 이런 부류다. 이런 기업들의 주가가 박스 권을 그리다가 급등락을 반복하는 이유는 전환사채 납입금 환급을 위한 것이다. 전환사채를 발행하고 나서 1년 뒤에 엣싯해야 하니까 주가 조작을 또 하는 것이다.
이런 기업들이 코스닥 시장에 100개 가까이 된다.
전환사채(convertible bond, CB)는 '주식으로 전환할 수 있는 권리'라고 합니다.
주가조작 세력이 대주주와 짜고, '전환사채+주가조작' 작전으로 주주들의 돈을 나쁜 놈들의 주머니로 들어가게 하는 방법이라고 합니다.
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세력:주식시장의 검은손 '작전'을 식별하는 7가지 시그널
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경제를 보면 주식이 보인다. 대한민국 주식 경제학. (안동훈 저 한국경제신문i 2018년 03월)
전쟁 공포심 속 주식 투자 전략.
개인들은 공포심에 투매가 일어나지만, 오히려 외국인들은 북한 핵 문제에 대해 일시적인 문제로 보고 있고 저가 매수 기회로 삼고 있다는 것을 우리는 제대로 이 해하지 않으면 안 된다.
주식 투자란 역발상 투자를 하면 성공 확률이 높게 나온다.
북한 문제(전쟁 공포)에 관해서는 공포에 의한 손절이 많아지는 시점이라, 저가에 좋은 주식을 살 수 있는 기회로 볼 수 있다고 합니다.
그리고 역사적으로 이것이 외국인들이 한국 주식에서 수익을 내는 이유라고 합니다.
이러한 역발상 투자를 실행하기 굉장히 힘들어요.
좋은 기회를 놓치고서야 '그때 역발상 투자 했어야 했구나'하는 후회하는 경험이 많아요.
투자의 가치, 가치투자의 명가에서 내공을 키운 17년 차 베테랑 투자자의 핵심 노하우 투자의 가치 (이건규 저, 부크온, 2018년 12월)
펀더멘털 (Fundamental 펀더맨탈)
경제학에서는 주요 거시경제지표를 가리킨다. 한 나라의 경제가 얼마나 건강하고 튼튼한지를 나타내는 용어.
주식시장에서도 비슷한 개념으로 많이 사용된다. 매출, 영업이익 등 경영실적을 통해 한 기업의 내실 정도를 살펴 볼 때 쓰인다.
제가 보는 경제주식 방송에서 항상 등장하는 단어 입니다.
방송에서는 그 의미를 명확하게 알려주지 않아서 많이 헷갈렸는데 이제는 명확하게 이해할 수 있을 거 같아요.
주가의 볼록성을 즐기는 '모멘텀 투자자'
'모멘텀 Momentum 투자'란 시장 심리 및 분위기 변화를 감지하여 추격 매매하는 투자방식을 말한다. 주가가 이미 많이 올랐고, 펀더멘털 대비 고평가 상태에 있다고 하더라도 주식시장 참여자들의 자금이 지속적으로 유입된다면 펀더멘털 개선 폭을 상회하는 수준의 주가 상승이 지속될 수 있다는 점을 이용하는 것이다.
단기적으로는 이들의 투자 패턴이 맞아 보일 수 있다. 상승 추세에 있는 주식들은 어느 날 갑자기 하락세로 전환하기보다는 일정 기간 상승 추세가 유지되는 경우가 많아 보통 매수 후 소폭이나마 수익이 발생하는 경우가 많기 때문이다.
다만 펀더멘털을 앞서간 주가는 언젠가 제자리로 돌아올 수밖에 없다.
올해 초반(2023년) 상승장에서 제가 이런 주식매매를 일삼았어요. 이런 투자 방법 덕분에 (작은 양이지만) 수익을 낼 수 있었어요.
하지만 이것도 꽤 굉장히 위험한 투자 방법이었구나 느꼈어요.
가치주와 성장주를 구분하는 전통적인 방법은 PBR(주가순자산배수)을 기준으로 낮은 주식을 가치주, 높은 주식을 성장주로 구분하는 것이다. PBR이 1이라면 특정 시점의 주가와 기업의 1주당 순자산이 같다는 뜻이다.
이 수치가 낮으면 낮을수록 해당 기업의 자산가치가 증시에서 저평가되고 있다고 볼 수 있는데, PBR이 1 미만 이면 주가가 장부상 순자산가치(청산가치)에도 못 미친다는 의미이다.
단순하게 'PBR 1 미만은 가치주' 라고 이해할 수도 있다고 합니다.
하지만 최근에는 가치주와 성장주의 경계가 점점 애매해지고 있다고 합니다.
주식 투자 주의할 점, 전환사채 작전
주기적으로 전환사채 발행하는 회사
전환사채(CB, Convertible Bond)와 신주인수권부사채(BW, Bond with Warrant)는 투자가 필요한 기업에게 일반 회사채에 비해 낮은 금리에 자금 조달이 가능하게 해준다.
문제는 자금이 필요 없음에도 불구하고 지배구조 강화를 위해 전환사 채와 신주인수권부사채를 발행하는 경우가 많다는 점이다. 예를 들어, 자금이 필요한 상황이 아니기 때문에 신주인수권부사채를 발행한 후 사채를 만기 전에 상환하고, 신주인수권은 대주주 일가가 사오는 경우가 그렇다.
이러한 문제로 인해 전환사채, 신주인수권부사채 발행공시가 나오면 주가는 급락을 보이는 경우가 많고, 이러한 피해는 고스란히 개인주주들에게 돌아간다.
전환사채, 신주인수권부사채 발행 전에는 높은 가격에 발행하고, 흥행에 성공시키기 위해 투자자들에게 기업홍보활동(IR)을 열심히 하지만 막상 발행 후에는 기업홍보활동을 중단하거나 갑작스러운 실적 악화가 나오기도 한다.
'전환사채, 신주인수권부사채' 발행은 높은 확률로 악재라고 하니, 꼭 기업의 공시를 확인하고 투자해야 할 것입니다.
정확한 가치주 투자 시뮬레이션 정보는 책을 통해 확인해보시기 바랍니다.
투자의 가치
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직장인의 경제적 자유는 ETF가 답이다 / 이종호 저자 / 한국경제신문i / 2022년 04월 05일
ETF는 '펀드의 장점 + 일반주식처럼 쉽게 매매' 라는 특징을 가지고 있다고 합니다.
ETF 핵심 포인트 3가지
1. 인덱스 펀드다 : ETF는 기초지수의 성과를 추적하는 것이 목표인 인덱스 펀드다.
2. 주식처럼 거래한다 : ETF는 분명히 펀드지만, 거래소에 상장되어 각 상품마다 종목 코드(예: KODEX200)를 가지고 있다. 그리고 주식처럼 거래소 개장 시간 중에 MTS, HTS, 전화, 지점방문을 통해 직접 주문해서 증 권계좌에서 매매할 수 있어 편리하다.
3. 신속하고 투명하다 : ETF는 펀드의 구성 종목과 각 종목의 비중, 보유 수량, 가격 등 을 실시간으로 공개한다.
인터넷 검색으로 보는 etf의 정의는 "각종 평균 주가 지수의 움직임과 연동시켜 운용되는 증권 투자 신탁" 이라고 합니다. (정의 출처: Oxford Languages )
ETF 상품 종류
1 섹터 ETF : 지수 투자보다 변동성은 크지만 위험을 분산할 수 있다
2 인버스 ETF : 지수가 떨어지면 이익을 얻고, 오르면 손해를 보는 상품
3 해외 ETF : 미국, 유럽 등 국가에 투자하는 상품
4 지수 ETF : 대표적인 기업에 투자하는 대표적인 ETF 상품
ETF 종류를 설명해주고 있는데, 저는 '인버스'와 '섹터 레버리지' ETF에 관심이 많아요.
ETF 상품명 투자용어 설명
1. TR(Total Return): 분배금을 나누어주지 않고 재투자한다.
2. H(Hedge): 환율의 영향을 받지 않도록 방어 수단을 적용
3. 레버리지 3배 : 3배로 투자된다는 의미로 지수가 1% 상승하면 +3%로 3배의 수익을 얻는다.
4. 인버스(역방향) : 특정 주가지수의 역방향으로 수익을 얻는다. 지수가 -1% 하락하면 인버스 상품은 +1% 수익을 얻는다.
5. 선물(선매매 후물건): 현재 필요한 실물을 거래하는 것이 아닌 미래 시점에 필요한 실물을 계약하는 것이다.
6. 액티브: 시장 수익률을 초과하는 수익률을 목표로 하는 투자로 펀드 매니저가 성장성이 높은 종목을 발굴하고 적절한 시점에 매매해서 펀드 매니저의 역량에 따라 수익이 좌우된다(예: ARKK 등).
7. 패시브: 수익률이 지수의 수익률을 수동적인 투자로 특정 시장의 평균성장을 따라 간다. 시장이나 종목분석에 드는 비용이 적고, 주가 지수의 시장에 장기적인 이익을 추구하는 방식이다(예: QQQ, SPY 등).
위 투자용어는 ETF 뿐만아니아 일반 주식 투자에도 꼭 필요한 투자용어입니다.
저도 위 용어들과 익숙해지기 위해서 자주 보고 외워야겠어요.
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워런 버핏 익스프레스, 가치투자 워너비를 위한 단기 속성 마스터클래스(이건규 저 | 에프엔미디어 | 2023년 03월 20일)
외국인의 '빈집털이' 현상이 주기적으로 나타나는 이유
빈집털이 현상은 특히 수급 공백이 있는 업종에 외국인 투자자의 매수세 가 들어올 때 자주 발생한다.
외국인들이...... 이 매수 자금 대부분은 개 별 종목에 투자하는 액티브 자금이 아니라 시장 전체에 투자하는 패시브 자금으로, 지수 비중대로 주요 업종 및 종목을 채웠다 비웠다 반복하며 투자한다.
빈집털이가 발생하는 이유는...... 외국인 투자자는 업종에 대한 선호 없이 매매하기 때문에 국내 기관이 싫어하는 업종도 기계적으로 매수한다.
외국인들의 뜬금없는 매수의 이유는 '기계적인 매수인 패시브 자금'이라고 합니다.
아마도 예를 들면 '코스피 지수', '코리아 무슨 ETF' 같은 종목을 구매하면서 빈집털이 상황이 발생하는 거 같아요.
주식 투자 꿀팁 강의 책, 워런 버핏 익스프레스의 가격 시세 정보는 아래 링크를 확인해주세요.
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PER을 어떻게 판단 해야하는지 알려줍니다.
예를 들어 PER 10배라면 역수는 10분의 1이어서 기대 수익률은 10%가 된다. 한국의 주식은 PER 8~15배에 형성되는 경우가 많은데, PER이 평균에 비해 낮은 기업은 저평가된 것으로 여겨진다.
근데 어떤 기업의 PER이 평균보다 낮다고 해서 무조건 '저평가된 좋은 종목이다'라는 건 아닐 겁니다.
실제로 딱 맞는 PER을 보여주는 기업도 있을 테니깐요.
평균보다 낮은 저 PER 종목 전략은...... 일반적으로 PER이 낮은 기업의 주가 상승률이 더 높았다.
즉, 위 이야기는 저 PER 종목에 매수가 유리하다는 이야기 입니다. (단타 제외)
채권쟁이 서준식의 다시 쓰는 주식 투자 교과서(서준식 저자 / 에프엔미디어 / 2018년)
대부분의 주식 투자책에서 EPS PER BPS PBR ROE 지표를 설명해 주는데, 그만큼 중요하다는 말이겠죠.
EPS(Earning per Share, 주당 순이익)
= 연간 순이익 / 총 발행 주식 수 : 1년간 1주당 순이익이 얼마인지를 보여준다.
PER(Price/Earning Ratio, 주가 순이익 배수)
= 주가/주당 순이익
: 시가 총액(주가)이 연간 순이익(주당 순이익)의 몇 배인지 나타내는 지표다. PER이 10이라는 것은 주가가 주당 순이익의 10배 또는 시가 총액이 연간 순이익의 10배에 해당한다는 의미다.
EPS와 PER은 수익 가치와 관련된 대표적인 지표라고 합니다.
채권쟁이 서준식의 다시 쓰는 주식 투자 교과서 가격 시세 정보는 아래 링크를 확인해주세요.
채권쟁이 서준식의 다시 쓰는 주식 투자 교과서 [최신간+사은품증정]
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BPS(Book-value per Share, 주당 순자산)
= 자본총계 / 총 발행 주식 수
:1주당 자본(=순자산가치 = 청산가치 = 장부가치)이 얼마인지를 보여준다.
PBR(Price/Book-value Ratio, 주가순자산배수)
= 주가 / 주당 순자산
: 시가 총액(주가)이 자본총계(주당순자산)의 몇 배인지 나타내는 지표다. PBR이 2라는 것은 주가가 주당 순자산 가치의 2배 또는 시가 총액이 자본 총액(=청산 가치)의 2배라는 의미다. 따라서 PBR이 낮을수록 주가가 저평 가되어 있을 가능성이 높다. PBR이 1 이하면 주가가 청산 가치에도 못 미친다는 의미다.
ROE(Return on Equity, 자기 자본수익률)
= 연간 순이익 / 자본총계 = 주 당순이익 / 주당 순자산
: 매년 기업의 순자산에 대비해 몇 %의 이익이 났는지를 보여주는 지표다. ROE가 10%라는 것은 순자산 가치의 10%만큼 순이익이 발생해 그만큼 순자산 가치가 증가했다는 뜻이다.
BPS와 PBR은 자산 가치와 관련된 대표적인 지표라고 합니다.
"PBR이 1 이하면 주가가 청산 가치에도 못 미친다는 의미다." 이 문장이 좀 헷갈려서 다시 설명해 보면, 기업의 '총 주식 가격'이 낮아서 자본총액(청산가치)에도 못 미친다는 이야기입니다.
즉, 주가가 낮게 평가되고 있다. 주가가 오를 이유가 있다. 그런 의미입니다.
돈의 패턴 : 60년 투자경험과 데이터로 돈의 흐름을 밝혀낸 가치투자법(짐 쿨렌 저자 / 동양북스 / 2023년)
주식 종목 선택하는 법.
가치주를 찾을 땐 다음 3가지 기준을 활용한다.
• 주가수익률 : 하위 20% 기업을 찾는다.
• 주가순자산율 : 하위 20% 기업을 찾는다.
• 배당수익: 상위 20% 기업을 찾는다.
위 조건에 부합하는 주식 종목을 찾는 것이 중요하다고 합니다.
이 조건은 미국 주식이든 한국주식이든 동일하게 적용되는 거 같아요.
저도 위 조건과 비슷한 '종목 검색 기준'을 만들어서 자주 살펴보고 있어요.
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